В прошлом мы видели, что круглый уровень 3000 не особо выступал какой-то непреодолимой преградой для индекса.
Первый раз в истории, когда рынок достиг 3000 в 2019 году, рынок откатился сразу на 4%.
Потом легко его прошёл и вырос еще на 7%+, прежде чем завалится в марте 2020.

Далее осенью 2020 мы откатились от этого уровня на 11%.

В 2020 году уровень даже не заметили как поддержку, прошили, как «7,62 сквозь масло...

И вот мы снова на этой линии… Выступит ли этот уровень психологическим сопротивлением, или прошьем его как „Искандер“ сквозь облачко?

Аналогичную статистику мы приводили квартал назад в стратегии на 2 квартал.
Теперь пришло время посмотреть на статистику 3 квартала:


Какие мы тут видим закономерности?

👉Во 3-м квартале меньше вероятность увидеть месяц снижения (P=32%), чем во 2-м квартале (P=44%)
👉Однако средние месячные падения 3 квартала как правило более сильные (-10,6%), чем во 2 квартале (-7,1%) 
👉Июль и август — месяцы слабого роста
👉Самый растущий месяц — сентябрь (+8,5%), но и падения в сентябре самые сильные (-12,1%)
👉С точки зрения среднего соотношения риск/прибыль, исторически 3 квартал хуже, чем 2 квартал и это вполне логически объяснимо, т.к. во 2-м квартале как правило весеннее происходит дивидендное ралли, а в летние месяцы рынок остывает
👉Сильный негативный вклад в статистику 3 квартала вносят: 1998, 1999, 2008, 2011 кризисные годы. Без  них статистика 2 квартала была бы намного лучше.

Если взять коррекции >20% от максимума индекса Мосбиржи, то таких коррекций за последние 20 лет было всего 14.
Всего 1 раз за 20 лет такая коррекция случилась дважды в течение 1 года (в 2004 году, когда «приземлили» Юкос).
В 2005, 2013,2015,2016,2018,2019 годах не было ни одной коррекции более 20%.
То есть средняя частота таких коррекций составляет всего 1 раз в 1,5 года.

Самые продолжительные периоды без значительных коррекций:
👉 2014-2017: 152 недели (почти 3 года)
👉 2017-2020: 137 недель (2,6 года)
То есть любителям покупать на откатах в худшем случае пришлось бы ждать 2,5-3 года.

Коррекции >30% случились 8 раз (1 раз в 2,5 года).
Тот, кто хотел бы дождаться коррекцию в 30% мог ждать более 8 лет (с 2011 по 2020).
Коррекции >50% случаются 1 раз в 8-9 лет. 

Значение индекса IMOEX на текущий момент составляет 2036 пунктов. Если рынок закроется на этом уровне или ниже, это будет минимальным закрытием за 5 лет, последний раз ниже мы видели рынок только в сентябре 207 года. От своих максимумов октября 2021 года рынок сложился в 2 раза.

Как я писал вчера, на медвежьем рынке чем дольше держишь позицию, тем выше вероятность получить убыток… И медвежий рынок пока продолжается. Удивляет и то, насколько сильно подорожали предметы и недвижимость относительно фондового рынка.

Почему так происходит? Потому что инвестиции в фондовый рынок приносят боль и непредсказуемость, а покупка автомобилей, земли и квартир — радость и определенность. Выбор очевиден.

Надо отдать должное, в начале этого года я как никогда был оптимистичен относительно перспектив российского рынка, а по факту получилось все наоборот в силу известных обстоятельств.

Сегодня утром индекс Московской Биржи вырос до максимальных отметок за последние 3 недели.
Значение индекса 3589 пунктов, сегодня он растет на 1%.
Причина роста индекса — деэскалация геополитических рисков, инвесторы поняли, что Россия не собирается воевать с Украиной.

От минимумов 24 января индекс вырос на 13,5%. 
Индекс находится всего на 16,5% ниже своих максимумов октября 2021 года.

Рынок упал от максимумов всего на 11% по рублевому индексу. Да, какие-то бумаги упали куда сильнее.
Я постоянно мониторю «что почем» и не могу сказать, что рынок стал сильно дешевле или привлекательнее.
В сущности, -11% от хаев это даже недостаточно хорошая переоценка, если принимать в расчет то повышение стоимости денег, которое в этом году произвел наш ЦБ.

Еще б процентов 20 вниз по IMOEX, стало бы нормально.

Сегодня по ценам закрытия рынка на 18:50мск Индекс Московской Биржи составил 4001,70 пункта.
Это максимальный уровень рублевого индекса за всю историю.
С начала года индекс вырос на 21,6% и на 36,5% за последние 12 месяцев.

Российский рынок акций открывается с внушительным гэпом вниз. Снижение индекса Московской Биржи после 5 минут торгов составило 1,3%.
Последний раз гэп вниз такого размера был 11 мая 2021 года. Закрыли этот гэп лишь на 6й торговый день, а закрепились над ним на 12й торговый день. Сегодняшний гэп связан с реакцией рынка на протоколы ФРС, которые были опубликованы в 21:00мск.
Снижение американских индексов началось в 21:10 без видимых причин в новостях или заявлениях ФРС.
Вероятно коррекция носит чисто технический характер.


Согласно опубликованным вчера протоколам, большинство управляющих ФРС высказались в пользу начала сокращения стимулов QE уже в этом году.