Блог им. superdet

Размещение АО «Регион-Продукт»: rlBBB-

19 сентября 2023 года стартует размещение очередного выпуска Биржевых процентных неконвертируемых бездокументарных облигаций серии 001P-03. Эмитентом выступает АО «Регион-Продукт», андеррайтером – АО «ИК «РИКОМ-ТРАСТ».
Размещение АО «Регион-Продукт»: rlBBB-

На конец 2022 года, АО «Регион-Продукт» — средне рискованное, незакредитованное, частично ликвидное, малоэффективное предприятие. На 1 рубль собственного капитала приходится 1.17 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 86%. Общая задолженность компании состоит из 141.7 млн рублей долгосрочных обязательств и 88.3 млн текущих. Текущие обязательства включают в себя 35.9 млн срочных и 52.4 млн краткосрочных рублей. Ликвидность по срочным обязательствам недостаточная, по менее срочным — достаточная. В отчётном периоде компания погасила 45.8 млн рублей долгосрочных и заняла 45.1 млн рублей краткосрочных денег. Инвестиционный риск средний. Кредитоспособность предприятия умеренная. ЛИСП-рейтинг: rlBBB-


Общие сведения АО «Регион-Продукт»

 
ИНН 5829060635
Полное наименование Акционерное общество «Регион-Продукт»
Вид экономической деятельности Производство сухарей, печенья и прочих сухарных хлебобулочных изделий, производство мучных кондитерских изделий, тортов, пирожных, пирогов и бисквитов, предназначенных для длительного хранения
Сектор рынка по ОКВЭД Производство пищевых продуктов
Юридический адрес 440528, Пензенская область, Пензенский район, с. Богословка, ул. Автомобилистов, 29
Сайт компании https://region-product.com/

Основные финансовые показатели АО «Регион-Продукт»

2022 г.
Единица измерения Тысячи рублей
Уставный капитал 1 000
Внеоборотные активы 277 571
Оборотные активы 149 745
Капитал и резервы 195 462
Долгосрочные обязательства 141 703
Краткосрочные обязательства 90 152
Ресурсная база 427 316


Финансовое состояние АО «Регион-Продукт»

Уровни финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия должны находиться как можно ближе друг к другу и «смотреть» в одном направлении. Рекомендованная разница в показателях, до 10 пунктов.

Размещение АО «Регион-Продукт»: rlBBB-
Динамика финансового состояния и финансовой устойчивости АО «Регион-Продукт»

Компания АО «Регион-Продукт» показала в отчётном периоде снижение финансового состояния на -7% и снижение финансовой устойчивости на -16%. Разница между показателями увеличилась с 1п до 5п.



Финансовое результаты АО «Регион-Продукт»

Под долгом предприятия подразумевается заёмный капитал АО «Регион-Продукт» на конец отчётного периода. Идеальное соотношение дохода к долгу: долг падает — доход растёт; доход выше долга.

Размещение АО «Регион-Продукт»: rlBBB-
Динамика доходов и долгов АО «Регион-Продукт»

К концу отчётного периода доход предприятия достиг отметки в 412 млн рублей. Долг, АО «Регион-Продукт», вырос на 9% и составил 230 млн рублей.

2022 г.
Единица измерения Тысячи рублей
Выручка 373 642
Себестоимость продаж -256 737
Коммерческие расходы -53 099
Управленческие расходы -46 838
Проценты к получению 1 552
Проценты к уплате -21 488
Прочие доходы 36 719
Прочие расходы -25 370
Налог на прибыль -1 890
Прочее 136

Чистая прибыль

Чистая прибыль складывается из совокупного дохода компании за вычетом себестоимости продаж, коммерческих и управленческих расходов, уплаты процентов по обязательствам и налоговых отчислений.

Размещение АО «Регион-Продукт»: rlBBB-
Динамика чистой прибыли АО «Регион-Продукт»

Чистая прибыль АО «Регион-Продукт» в отчётном периоде составила 6.6 млн рублей.

Закредитованность

Закредитованность предприятия отражает отношение заёмного капитала к собственному. Максимально-допустимое значение: 1.5. При бо́льших показателях, компания считается закредитованной.

Размещение АО «Регион-Продукт»: rlBBB-
Динамика закредитованности АО «Регион-Продукт»

Закредитованность АО «Регион-Продукт»: 1.17, что на 3% больше чем в прошлом отчётном периоде.

Денежные потоки АО «Регион-Продукт»

Денежные потоки компании позволяют отследить движение средств и оценить степень их излишка или недостатка.

2022 г.
Единица измерения Тысячи рублей
Операционный 608
Инвестиционный -30 177
Финансовый 19 208
Совокупный -10 361
Входящие денежные потоки 19 816
Исходящие денежные потоки 40 538
Баланс денежных потоков АО «Регион-Продукт» нарушен в сторону недостатка средств на сумму: 20 722 тыс рублей.


Ликвидность АО «Регион-Продукт»

Ликвидность — способность компании погасить обязательства перед кредиторами и партнёрами на момент составления баланса при условии, полного погашения контрагентами долгов перед организацией.

Размещение АО «Регион-Продукт»: rlBBB-
Динамика ликвидности по краткосрочным обязательствам

Ликвидность АО «Регион-Продукт» по срочным обязательствам недостаточная. На балансе компании: высоколиквидных активов на 6 313 тыс рублей, кредиторской задолженности на 35 915 тыс рублей. Дефицит ликвидности составляет 29 602 тыс рублей.

Ликвидность по краткосрочным обязательствам достаточная. На балансе компании: дебиторской задолженности 106 795 тыс рублей, краткосрочных обязательств на 52 374 тыс рублей. Профицит ликвидности составляет 54 421 тыс рублей.

Общий профицит ликвидности по текущим обязательствам: 24 819 тыс рублей.

Оценка инвестиционного риска

Оценка инвестиционного риска АО «Регион-Продукт», проводилась по четырём основным параметрам: УКС, УФС, УФУ, УЭБ. Шкала оценки- 100-балльная. Основное влияние на долю бумаг в портфеле оказывают УФС и УФУ.
УИР зависит от финансового состояния компании и компенсируется путём оптимальной доли ценных бумаг в портфеле.
Инвестиционные показатели за 2022 г.
  • УКС предприятия: 68 и соответствует 3-му классу. Умеренная кредитоспособность, высокий риск для инвестиций.
  • Финансовое состояние: 64  — минимально допустимого уровня. Угроза потери инвестиций низкая.
  • Финансовая устойчивость: 59  — умеренная. Возможны временные трудности с выполнением текущих обязательств.
  • Эффективность бизнеса: 22. Предприятие малоэффективное.
Размещение АО «Регион-Продукт»: rlBBB-
Уровень инвестиционного риска на конец отчётного периода - средний. Рекомендуемая доля бумаг АО «Регион-Продукт» от активов инвестиционного портфеля не более 3.08%.


ЛИСП-рейтинг АО «Регион-Продукт»


Отчётный
период
Доля бумаг
в портфеле, %
Инвест
риск
Вероятность
банкротства, %
ЛИСП
рейтинг
2017 г. 3.21 средний 5.3 rlBBB
2018 г. 2.75 умеренный 9.2 rlBB
2019 г. 3.03 средний 6.6 rlBBB-
2020 г. 3.45 средний 4.3 rlBBB+
2021 г. 3.52 средний 4.3 rlBBB+
II квартал 2022 г. 3.45 средний 4.3 rlBBB+
2022 г. 3.08 средний 6.6 rlBBB-

Экспертное заключение

Проведённый финансовый анализ АО «Регион-Продукт» за 2022 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:

Инвестиционная вероятность банкротства: 6.6%
Статистическая вероятность банкротства: 4.4%
❌ Ликвидность: недостаточная
✔ Закредитованность: 1.17
✔ Уровень Эффективности Бизнеса: 22
✔ Уровень КредитоСпособности: 68
❌ Уровень Инвестиционного Риска: 3.08
✔ Чистая прибыль: положительная
✔ Деятельность компании: не финансовая

Целесообразность инвестирования по купонной доходности: 2.3

На момент составления отчётности, вероятность получения дохода при инвестициях в облигации АО «Регион-Продукт», соизмерима с риском потери инвестиций.

★1

теги блога Алексей С.Галицкий

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн