Ренессанс Страхование акции

 Компания Ренессанс-Страхование опубликовала отчетность за 1 кв. 2024 года. Рассказываю о главном. 



✔️ Чистая прибыль Ренессанс-Страхование за 1 кв. 2024 = 2,5 млрд руб. (по тем данным, что раскрыла компания — разовых статей нет, и это хорошо)

 ✔️ Страховые премии (выручка) хорошо растут.

 • Страховые премии за 1 кв. (всего) = 33,3 млрд руб. (за 1 кв. 2023 = 23,9 млрд руб., за 4 кв. 2023 = 38,2 млрд руб.)

 • Страховые премии по страхованию жизни = 17,2 млрд руб. (за 1 кв. 2023 = 10 млрд руб., за 4 кв. 2023 = 21 млрд руб.)

 • Страховые премии по иным видам страхования = 16,1 млрд руб. (за 1 кв. 2023 = 14 млрд руб., за 4 кв. 2023 = 17,2 млрд руб.)

 Год к году отличный рост (+39,1% рост страховых премий к 1-му кварталу 2023 года), по отношению к 4-му кварталу данные хуже, НО 4-й квартал для страхового бизнеса – лучший в году. Так что все в порядке. 

 Ренессанс часть прибыли получает от страховой деятельности, а часть от доходов со своего инвестиционного портфеля, который подрос на квартал на 9 млрд руб.  

Reni: встреча с аналитиками и финансовыми блогерами

Группа Ренессанс страхование провела первую встречу с блогерами и аналитиками по результатам 1 квартала 2024. Это новый формат для нас и ещё один шаг на пути к большей открытости перед фондовыми рынками. На встрече с топ-командой RENI были представители брокеров, аналитики и блогеры. Некоторые тезисы со встречи:

— Юлия Гадлиба, Генеральный директор Группы: «Мы делаем большую ставку на технологии и инновации в нашей работе, а также на развитие партнёрства. Искусственный интеллект входит в обиход не только в банках, но и в страховых. При этом наши разработки в OpenAPI позволяют нам быстро интегрировать партнёров в нашу продуктовую линейку. При этом круг партнёров постоянно расширяется. Так, мы расширили наше присутствие в автомобильном сегменте благодаря сотрудничеству с дилерской сетью «Лада» и Chery-Omoda. Также за год удвоилось количество наших онлайн-агентов — новой категории посредников с высокой перспективой. Осенью мы представим рынку долгосрочную стратегию развития компании. Там мы расскажем, как планируем расти быстрее, чем на 15% в год, что сейчас является для нас внутренним ориентиром в премиях».

Один из ведущих цифровых игроков на страховом рынке России — Ренессанс Страхование, представил отчет по МСФО за I квартал 2024 года. Компания находится в публичном покрытии нашего канала и поэтому переходим к традиционному тщательному разбору результатов:

🟣Общая сумма брутто подписанных страховых премий: 33,3 млрд руб (+39,1% г/г)
🟣Чистая прибыль: 2,5 млрд руб (+7,6% г/г)
🟣Инвестиционный портфель: 191 млрд руб (+5% с начала года)

Ренессанс сильно начал 2024 год, а результаты по премиям даже сумели превзойти ожидания менеджмента. Хорошие показатели свидетельствуют о том, что страховой рынок продолжает уверенный рост на фоне потребительской активности. При этом нужно отдать должное и менеджменту Ренессанса, активное управление которого позволило увеличить инвестиционный портфель компании на 5% с начала года.

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

–––––––––––––––––––––––––––

Группа Ренессанс Страхование раскрыла финансовые результаты по итогам первого квартала 2024 года, продемонстрировав рост суммы страховых премий и чистой прибыли.

Главные цифры

Общая сумма брутто подписанных страховых премий в первом квартале 2024 года составила 33,3 млрд рублей, увеличившись на 39,1% в основном благодаря росту страхования жизни, ДМС и автострахования.

Чистая прибыль за январь — март 2024 года увеличилась на 7,6% — до 2,5 млрд рублей.

Премии по накопительному страхованию жизни увеличились на 115,7% и составили 10,3 млрд рублей. Премии от ДМС выросли на 29,7% — до 2,4 млрд рублей. Премии в сегменте автострахования увеличились на 15,7% — до 9,8 млрд рублей.

Инвестиционный портфель достиг 191 млрд рублей, увеличившись с начала года на 8,7 млрд рублей (+5%). Основную долю инвестиционного портфеля занимают корпоративные облигации (44%), далее следуют государственные и муниципальные облигации (12%), акции (11%), депозиты и денежные средства (26%) и прочее (7%).

Ренессанс опубликовал операционные результаты за 1-ый квартал, а также опубликовал значение по чистой прибыли, которая выросла на 7,6% до 2,5 млрд рублей. 

По сборам страховых премий результат отличный. В non-life сегменте +15,4% до 16,1 млрд рублей — схожий темп был за весь 2023 год. В Life-сегменте рост составил +72,2% до 17,2 млрд рублей — беспрецедентные темпы роста после трудных 2022 и начала 2023 года. 

Группа Ренессанс cтрахование #RENI

Отчет за 1 кварта 2024 г.

▫️Объем страховых премий +39% г/г до ₽33,3 млрд
▫️Чистая прибыль +7,6% г/г до ₽2,5 млрд
▫️Инвестиционный портфель +5% до ₽191 млрд
▫️Рентабельность собственного капитала — 32,8%.
▫️Коэффициент достаточности капитала — 164%, что существенно выше регуляторного уровня в 105%

📌Главными драйверами роста стали премии по накопительному страхованию (+116% г/г), ДМС (+30% г/г) и автострахованию (+16% г/г).

Потенциал роста

По оценкам российский страховой рынок сейчас составляет 1,3% от ВВП России против 7% в среднем в мире. Потенциал порядка 5х.

Компания выделяет позитивный эффект от кадрового дефицита. Он приводит к росту спроса от работодателей на на ДМС и программы well-being для сотрудников.

Что касается автострахования, то уход брендов и обновление автопарка в стране приводит к росту спроса на сопутствующие полисы.

Ожидаем

24 июня 2024 утверждение дивидендов за 2П 2023 г. ГОСА. СД рекомендовал ₽2,3, див. доходность ≈2%.

Компания $RENI, очень не плохо отчиталась за I квартал 2024 г.

— Чистая прибыль выросла на 7,6% г/г;
— Премия от ДМС выросла 29,7% г/г;
— Премии по накопительному страхованию жизни выросла на 115,7% г/г.

Ренессанс уверенно штурмует страховой рынок, увеличивая показатели страховых продаж. В связи с общим ростом денежной массы, зарплат и потребительской активности, не удивителен и рост страхования. Нельзя забывать и о государственных стимулах.

Что на графике?🤓

Компания отлично работает со своими 10 и 20 скользящими, то и дело отскакивая от них. Видим как крупные игроки очень не плохо выкупают этот уровень. Последнюю точку входа давали здесь (https://t.me/ST_trade/247), имеем +14% к росту. Но это еще далеко не конец.

Что делаем?🧐

Если покупали вместе с нами — держать. Компания уверенно растет по показателям и цель 125 рублей не за горами. Среднесрочно: ждем 150 рублей за акцию. Спекулятивно: ждем новую точку входа у ЕМА 10/20 и идем к тем же целям.

Компания Ренессанс Страхование, как и предполагалось по инвестиционному календарю, отчиталась по МСФО за 1 квартал 2024 года.

📌Если у обычных компаний поступления выражаются в выручке, то у страховых компаний они называются страховыми премиями. За 1 квартал Ренессанс увеличила объем страховых премий на 39% до 33,3 млрд. рублей. Рост поступлений был обеспечен продажами накопительного страхования, ДМС и автострахования.

📌Чистая прибыль год к году выросла на 7,6% до 2,5 млрд. рублей.

📌Коэффициент достаточности капитала составил 164%, существенно превысив норматив Центробанка в 105%.Компания показала хорошие финансовые показатели, которые нам говорят о продолжающемся росте страхового бизнеса.

Ренессанс подойдет инвесторам с дивидендной стратегией инвестирования, так как она на постоянной основе выплачивает дивиденды, стремясь к 10% годовой дивидендной доходности.

Согласно дивидендной политике, Ренессанс будет стремиться выплачивать дивиденды на полугодовой основе в размере не менее 50% от чистой прибыли за год, В 2023 году компания уже выплатила 7,7 рублей дивидендов на одну акцию, а 2 мая совет директоров утвердил заключительные дивиденды по итогам 2023 года в размере 2,3 рубля на акцию.

🏦Ренессанс Страхование. Страховка вашего портфеля от убытков

Ренессанс отчитался за I кв. 2024 г., показав сильное начало года. Общая сумма брутто подписанных страховых премий выросла на 39,1% г/г и достигла 33,3 млрд руб.

📈Чистая прибыль по итогам I кв. 2024 г. выросла всего на 7,6% г/г, до 2,5 млрд руб. Но в этом году не было эффекта от сильной переоценки акций, которая была в прошлом.

💼Инвестиционный портфель на 31 марта 2024 года достиг 191 млрд рублей, увеличившись на 5%, или 8,7 млрд рублей, с начала 2024 года.

Состав портфеля на конец отчетного периода: корпоративные облигации (44%), государственные и муниципальные облигации (12%), акции (11%), депозиты и денежные средства (26%), прочее (7%). Ренессанс плавно снижает долю в облигациях второй квартал подряд, увеличивая доли в акциях и прочих инструментах.

☝️Основная идея в акциях Ренессанса — переоценка портфеля облигаций на фоне снижения ключевой ставки.

⭐️ Мнение GIF

Позитивное мнение по компании не меняем и ждем реализации апсайда на уровне 20% от текущей цены.

Итоги работы RENI в 1 квартале: рост в премиях на 39% г/г, портфель достиг 191 млрд руб.

Группа Ренессанс страхование представляет результаты работы за 3 месяца 2024 года:

Страхование:

— Суммарные премии Группы выросли на 39,1% г/г, до 33,3 млрд рублей.

— Основными драйверами роста стали страхование жизни, автострахование и ДМС.

— НСЖ показал рост на 115,7% г/г до 10,3 млрд рублей. Высокая ставка ЦБ способствует желанию клиентов зафиксировать высокую доходность на долгий срок.

— Премии от ДМС выросли на 29,7% г/г, до 2,4 млрд рублей.

— Продукты автострахования показали рост на 15,7% до 9,8 млрд рублей.

Инвестиции:

— Инвестиционный портфель Группы к 31.03.2024 достиг 191 млрд рублей, увеличившись с начала 2024 года на 5% или 8,7 млрд руб.

— На конец отчётного периода состав портфеля включал корпоративные облигации (44%), государственные и муниципальные облигации (12%), акции (11%), депозиты и денежные средства (26%) и прочие активы (7%).

Юлия Гадлиба, генеральный директор Группы Ренессанс страхование, прокомментировала результаты работы компании за 3 месяца 2024 года:

«Первый квартал знаменует для нас сильное начало 2024 года. Результаты по премиям превзошли наши ожидания и свидетельствуют о том, что российский страховой рынок продолжает уверенный рост на фоне потребительской активности, продолжающейся борьбы за таланты, стимулирующей продажи ДМС, а также благодаря усилиям государства по стимулированию долгосрочных накоплений граждан через страховые продукты. Отмечу также хороший рост на уровне чистой прибыли Группы в 1 квартале 24 года в 7,6% г/г, несмотря на то, что в этом году у нас не было фактора поддержки в виде инвестиционного дохода от резкого роста курса акций, характерного для этого периода год назад. За счет активного управления мы увеличили наш инвестиционный портфель на 5% с начала 24 года до 191 млрд рублей. В период высокой ключевой ставки мы формируем портфель с низким уровнем риска, который позволит нам зарабатывать инвестиционный доход в течение нескольких лет. Мы надеемся, что первый квартал закладывает основу для хороших результатов по итогам всего года».

ПАО «Группа Ренессанс Страхование» (MOEX: RENI, далее – Группа Ренессанс страхование, Группа, Компания), один из ведущих цифровых игроков на страховом рынке России, сообщает, что в 1 кв. 2024 года общая сумма брутто подписанных страховых премий выросла на 39,1% г/г и достигла 33,3 млрд рублей благодаря увеличению продаж продуктов накопительного страхования, ДМС и автострахования. Чистая прибыль выросла до 2,5 млрд рублей по итогам 1 кв. 2024 года, увеличившись на 7,6% г/г.

Если не указано иное, то все показатели даны за 3 месяца 2024 года, а динамика (изменения в процентах) – по сравнению с 3 месяцами 2023 года (на основе финансовых показателей по МСФО).

СТРАТЕГИЯ ПРИБЫЛЬНОГО РОСТА

·         Суммарные премии Группы выросли на 39,1% г/г, до 33,3 млрд рублей. Ключевыми драйверами роста стали страхование жизни, автострахование и ДМС.

·         Так, премии по накопительному страхованию жизни (НСЖ) увеличились на 115,7% г/г, до 10,3 млрд рублей.

Группа «Восток Инвестиции» приобрела 8,89%-ю долю Baring Vostok в «Группе Ренессанс Страхование» — страховщик

«Росту продаж НСЖ и ИСЖ способствуют как особенности конъюнктуры рынка в целом, так и развитие клиентского сервиса, а также систематическое дополнение страховых продуктов новыми опциями, повышающими их потребительскую ценность. Страховым сообществом совместно с регулятором проделана большая работа по обеспечению применения надлежащих практик в продажах страхования жизни. Это повысило уровень доверия граждан к накопительному страхованию как одному из самых надежных инструментов сохранения сбережений», — добавил он.

Новая метрика ЦБ подтверждает устойчивость RENI

В конце марта Центральный банк впервые опубликовал информацию о нормативном соотношении капитала страховщиков к обязательствам (показатель НС). Чем выше значение, тем легче компании перенести кризис, не нарушая страховые и кредитные обязательства. Поэтому ЦБ использует эту метрику вместе с достаточностью капитала для анализа риска в отрасли и устанавливает её минимальное значение равным единице. Меньшее значение говорит не о неспособности компании исполнять свои обязательства в моменте, а о наличии такого риска при наступлении кризиса.

Опубликованные регулятором данные говорят о разительном разбросе показателя. Так наивысший показатель достигает 11.14, принадлежащий крупной компании в сфере ОМС. В списке самых крупных значений много компаний, связанных с рынком ОМС или Life-страхования. Руководство компаний объясняет это долгосрочными контрактами, которые требуют консервативности в управлении средствами клиентов. Особенно это верно для организаций, которые занимаются пенсионным страхованием, поскольку от начала взносов до смерти страхователя проходит несколько десятилетий, в которые бизнес должен быть устойчив.

RENI встретится с инвесторами на Инвест weekend РБК 

18 и 19 мая РБК проводит свою первую конференцию для инвесторов в акции и другие финансовые активы. RENI — среди приглашенных эмитентов. 

18 мая в 14.00 Владимир Залужский и Михаил Куранов расскажут о бизнесе Группы и ответят на вопросы гостей. 

Адрес: Центр событий РБК, Космодамианская наб., 52/7 

Ссылка: investwknd.rbc.ru 

До встречи!